麻烦问一下老师，讲义里说Durations of all option-free bond are positive. 就是说所有不含权债券的久期都是正的。难道有含权的债券的久期是负的？请老师举个例子，谢谢。

老师能否附上固收yield spread部分相关讲义？自己没找到，谢谢！

老师，固收百题第75题如果用第一个公式计算，分母是100000-28.61吗？可是正式公式分母是beginning mortgage balance of month，是不是应该把100000/总还款月数才是beginning mortgage balance of month？谢谢！

老师，固收百题第75题题干里的“and pool is seasoned”是什么意思？谢谢！

老师，固收百题第60题DR大于CR就是discount的原理是什么？

老师，固收百题第52题能不能计算0时点，I/Y=6.5时的PV，与1时点I/Y=6.5的PV101.71相减得到答案？

老师，固收百题第49题题干里给的图是time to maturity的即期利率，我的理解是第四年的即期利率应该是time to maturity为3year的数值，8.0%，老师讲的是用time to maturity为4year的数值，7.5%，为什么？第四年的time to maturity为什么还是4year？

us gaap 下面，inventory 减值后，是否也同IFRS一样，计入当期COGS中，同时利润下降？

是不是所有汇率标价等式都是等于1？所以可以直接相除？

为什么在一条直线上，弹性=1这一点以上和一下的弹性不一样？slop一样，弹性不应该是一样的吗？麻烦再详细讲一下弧弹性，谢谢