讲义中说限制卖空就可以限制套利机会？无套利=市场有效的？下面那到题怎么说限制套利会使得有效性降低呢？

老师你好，我们在前面学YTM的计算时，对于一年付息多次的YTM的计算是把计算器算出来的期利率（I/Y)直接乘以期数（相当于以单利的方式换算成年化利率），而关于Effective yield的计算其实就是把期利率以复利的方式换算成年化的利率，可以这样理解吗？

关于这张ppt有部分作用对象仍不清楚，请老师帮忙辨析以下几种基于我个人理解的说法！！有误之处请指正！ background：中国向美国出口。那么美国是进口国，中国是出口国。 说法一：（关于tariff） tariff 影响在进口国（即美国）上，当美国对中国加关税时，中国的producer surplus上升，美国的consumer surplus下降，美国的government net revenue上升，由于中国相对于美国算小国，所以中国的社会福利减少，美国的社会福利上升。 说法二：（关于import quota） import quota影响在进口国（即美国），当美国设置进口配额时，中国的producer surplus上升，美国的consumer surplus下降，如果进口配额卖钱则美国的government net revenue上升，中国的社会福利减少，美国的社会福利增加。 说法三：（关于VER） VER是为了维持在进口国（即美国）的相对高价。中国设置自愿出口限制，则中国的producer surplus上升，美国的consumer surplus下降，美国的government net revenue没有变化，而美国和中国的national welfare 都下降。 说法四：（关于export subsidy） export subsidy影响在出口国（即中国）上，中国的producer surplus上升，美国的consumer surplus下降，中国的government net revenue下降，中国和美国的national welfare都下降。

YTM为什么是名义利率？YTM不是相当于内含报酬率吗？

老师你好，我有一个问题，YTM本身不就是真实有效的年利率吗？YTM 本身就是在考虑了一年计息多次的基础上计算出来的吧？比如A债券一年计息2次而B债券一年计息一次，其他条件都一样，这样子计算出来的A的YTM和B的YTM是不相等的，说明YTM已经反映了计息次数的影响了

老师，你好，关于Full price 的计算，先撇开这个Full price 不说，对于这样一个现金流去求2015-6-18日的现值，按理来说应该两种方法都可以，即先计算出前一个付息日的现值然后再往后累计和先计算出下一个付息日的现值再往前折现，得出的结果不应该一样吗？为什么不能先计算出2015-9-19日的现值，然后再往前折现呢？

此例题为何答案为何要*2，变为百分之28，而不是百分之14？

△capital为什么也是加，不是资产吗

老师是视频里有两个slides没讲，就是Dilueted EPS的formula和解释 没有说

老师给的公式和课件不一致，以哪个为准？