老师，应该怎样区分default & liquidity & maturity risk premium呢？就比如说是美国和小型企业发行的债券的risk premium为什么属于liquidity而不是default呢，小型企业的违约风险不是更高吗？

老师，我以有没有做过金融。请教一个外行问题哈。这节课里说可以跟踪大盘，投资大盘指数。在中国，买什么股票可以达到跟踪大盘的目的呢？

P81协方差的立体当中，研究协方差的意义在哪里呢？公式是会计算了，但没弄懂它的应用意义

1.对于第一题，C选项不是standards of conducts的对应吗？ 2.对于第二题，code of conduct是啥，我看两个概念一个叫code of ethics，一个叫standards of conducts。。

1、原版书P67，3.1.1.2上面一段，这个意思是说承销14天以后，债券才给到投资者么？为什么这么长时间？ 2、原版书P70，中间段落，辛迪加贷款加粗那里，为什么说private placement是金融演化过程中，介于银团贷款和公募之间的？ 3、是否可以将serial maturity structure看作是amortization bond，将term maturity structure看作是bullet bond？ 4、原版书P100，第17题， B选项是不是“国家担保义务”的意思？这个不对么？为什么是unsecured？

在看涨期权里，买方花钱买了买的权利，本质上其实买的是一种价格降了的情况下终止合约买低价标的物的这么一种权利吧？

为什么不会亏呢？既然把开始的期权费算进去，那如果之后涨的给我节省的/我赚的低于我花的期权费，我不还是亏了？又或者我放弃合约用更低价买市场的水我节省的还是没有我为了签合约花的期权费多，我也亏了… 还是说现实生活中期权费有个比例，通常情况下不会在价格涨的情况下我会亏？

一份互换合约规定四次交易的价格的话，不应该是四个一样的价格吧，得四个不同的价格才会有人跟你签合约吧，如果价格是标的物，对方也不傻，所以价格应该四次递增考虑一部分通货膨胀才会有老板和你签这份买水的合约吧？

纪老师这里有个例子，t=0时，持有股票，股价10美金，同时 short forward after 1 year， FR=11美金，无风险收益率10%，合成无风险的收益资产， 最终不管股价怎么变动，收益都是1美金。 那为什么不直接把这10美金存到银行，赚的可能更多。 请问为什么要用到这个组合？

关于欧式期权的特例里，说不会跌破0，可是最近油价就出现负数，老师可以解释一下吗？不太懂为什么