连着上面的问题，为什么针对P0求一阶导就是△P/△r？

老师好，请问从第一步到第二步是怎么算的？看了好几遍没看懂。P0的计算我知道是未来现金流折现求和，第二步我就看不懂了

我想问下，sinking fund provision的第二个缺点，发行者可能可以以低于市场价回购债券这句话怎么理解，能举个例子么

国内证券从业上讲债券没有利率风险，这里讲债券有利率风险，虽然我也觉得债券有利率风险，但是为什么会有说没有利率风险呢

请问课上不是说CPI是年化概念吗？因为课上的例子也是说半年付CPI涨了6%，然后6%要除以二，为什么这里的不用/2

怎么判断问题中说的是否是恒为负数呢

老师题干中的瑞典 我没看见在哪里出现啊

在中国也是这样的制度吗

请问这个推导过程二级和三级考试要求掌握吗？

请问ppt51页的replication里derivative的符号代表long和short是怎样呢，90页的call和put又是+代表long，这俩为啥是反的呢