有效年利率公式中（1+r/m)^m-1,r作为名义利率，是不是一定年化的名义利率?相应地，r/m是期间利率？

证券市场线SML上的点所对应的收益率，我的理解是，具有风向标作用，和SML上的某一点处于同一贝塔水平的现行市场实际收益率若偏高，说明将来市场收益率将来会降低回归至SML所对应的收益率水平，将来的证券价格（现金流按未来较低的市场收益率折现得出价格）将比现在更高，则应买入证券，反之卖出。理解是否正确?

老师，18问的是什么意思？

最优组合 到底是CML & EF 的切点， 还是 CAL & IC (无差异曲线的切点）？

所以有效前沿EF 是包含了Risky asset, 而CAL是包含所有risk free 和risky asset， cml 是唯一也是最优的一条CAL , EF, CAL, CML 都是客观的， 只有无差异曲线是主观的，对吗？

请问，是否可以解释一下这一题。原版书的解释没有看懂。

老师，Matrix pricing不是用来算YTM的吗？为啥第一张图片的71题选A,第二张图片的67题什么意思，完全不懂？为什么选A?

请问无差异曲线是主观的吗

疑问

疑问