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CFA一级
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老师,您好,图片是我之前看到的一篇新闻,想跟学的固收结合在一起,但看不明白。针对橙色方框部分: 1、央行的负利率政策和负收益债券之间有什么关系?为什么负利率会推低债券市场的利率? 2、负利率为什么能使银行和短期投资者从政府债券市场中获利? 3、公司债的收益和政府债券的收益率是什么关系? 4、“债券的价格和收益率成反比关系,购买负利率的投资者更多的是看中资本利得而不是债券利息”。负利率的话,不是债券价格越高吗,债券价格回归到面值,假设持有到期,期初购买的价格不是要比期末拿到的面值要高吗,这个资本利得不是负的吗 ?
老师,在经济学的theory那一小节中notes写的是monetarist的观点是货币供应量会导致business cycle,主张政府不干预,但是在货币政策这一小节中,又说monetarist的观点是要使用货币政策,请问这两个观点不是自相矛盾的吗?请问monetarism到底是支持政府使用货币政策干预经济还是不支持呢?已经晕了
已解决韩霄老师讲义93页,style index中,那句中的market capitalization是什么意思??我看2019教材109页的第25题,选C。感觉很晕。不是说style index是包含价值与成长两种风格吗??选C是什么个意思呢?
已解决精品问答
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 那么股票的公允价值是不是交易价格? 既不和市场价值一样,也不和账面价值一样?
- 场内和场外OTC市场 与 公募和私募 是一样的吗? 那么一级市场和二级市场是不是都有场内和场外一说?
- 问下, Cryptocurrencies加密货币 与 Tokens代币 都是数字资产,那么区别本质是什么
- 为什么B选项要考虑借股还股?而A选项没有考虑借钱买然后还钱?可以都不考虑吗?还是借股还股一定要在这个流程中体现?
