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CFA一级
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请问老师 第8题 为什么c是对的 没有听懂视频讲解。我认为增加本币供给是增加本币 那美元储备肯定会减少,用外币大量买入本币啊 都deflation了 那外币储备不可能高 请问这个思路哪里错了 我觉得题错了,
已回答Q50题中的AC 老师说the sensitivity of net income to changes in operating income 指的是DFL,,但是DFL=EBIT/(EBIT-I) 中的指的不是net income 而是 EBT啊 ,但是课本里面讲的也是直接写net income 我有点疑惑
已解决老师您好,有两个概念我不是很理解。 第一个是溢价债券这个公式interest expense=cash paid -amortization of premium.同样折价债券的公式interest expense=cash paid+amortization of discount.我明白溢价coupon rate >discount rate 折价利率<discount rate能判断出是什么债券,这个公司不理解。 第二,溢价时,利率根据图形是下降的,而折价利率是上升的。这个我明白。不明白的是cfo为什么溢价是下降,折价是上升。CFO的公式直接法中,有税收这一项,一收四支,减的是税,溢价利息高,收入多,则税多,则cfo减少。同样折价利息少,税少,减的税少,cfo.高。可否这样理解。那又跟cff没有关系了。
精品问答
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 为什么B选项要考虑借股还股?而A选项没有考虑借钱买然后还钱?可以都不考虑吗?还是借股还股一定要在这个流程中体现?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 老师好,官网这道题我有点没太懂,麻烦讲解
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 老师您好!这个需要掌握吗?谢谢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 是不是只有在市场均衡点,才是社会总福利不损失的点? 偏离市场均衡点,社会总福利都会损失? 因为要么生产过剩,要么就是总供给不足. 另外,为什么只有在完全竞争市场中才能实现社会总福利最优,才能有市场均衡点? 在其他各类市场中,不是需求供给需求也是有的吗?他们的均衡点难道不是市场均衡点吗? 在那个点声场不是可以实现社会总福利最优吗? 这点不是很清楚,老师可以画图说明下. 另外, 对于一级价格歧视这种,它又是怎么实现社会总福利不损失的,这时候的需求曲线和供给曲线是什么样的?和完全竞争市场不同吗
