这道题我选的C，既然题目意思是高质量的债券发行者，那意思就是credit risk很小，出现default risk和loss severity的可能性都很小，那不就应该专注于市场的流动性风险吗？

试试

请问一下老师，这道题里说Davidson asked his assistant to compile a list of the client contact details. Why is it not a breach?

为什么Deferred tax assets是提前交税 Deferred tax liabilities是延迟交税 而这两个单词都有deferred，不一样的只是后面的名词？

Interest rate swap,why pay fix side willing to swap with pay floating side if the internet is raised up?

视频没有声音嘛

这个解答里的Approximate modified duration*(1+YTM)=modified duration，没有理解，老师的课程里也没有讲解。麻烦请答疑老师解释一下吧。

这道题有两个问题：1、对于Macaulay duration的解释不太理解，Macaulay duration的定义是衡量平均还款期，这道题对Macaulay duration的解释是需要持有的年数，以便coupon的再投资收益的gain可以抵消债券价格的loss，不太理解。2、one-time parallel，一次性平行移动这个前提是什么意思啊？

（上一道题少传了张图片）这道题的解答里，画红色线的部分说的是倾斜向下的收益率价格曲线，短期债券并不一定都表现为更大的价格波动，蓝色线那句话又说估计的债券价格百分比既依赖于modified duration和convexity，也依赖于YTM的变化。这两句话的意思是不是说：价格变化不止依赖于YTM,也依赖于modified duration和convexity，所以YTM波动，不一定会引起价格波动，因为还有modified duration和convexity的影响因素在里面。

这道题的解答里，画红色线的部分说的是倾斜向下的收益率价格曲线，短期债券并不一定都表现为更大的价格波动，蓝色线那句话又说估计的债券价格百分比既依赖于modified duration和convexity，也依赖于YTM的变化。这两句话的意思是不是说：价格变化不止依赖于YTM,也依赖于modified duration和convexity，所以YTM波动，不一定会引起价格波动，因为还有modified duration和convexity的影响因素在里面。