老师，你好，为什么通过credit tranching和sequential-pay就能达到call protection的效果。这个逻辑没有想明白。

老师您好，第9题没搞明白。答案上说高收益债券比低收益债券在折现率变化时价格波动更小，短期债券比长期债券在折现率变化时价格波动更小，这个课上老师好像没提到

如果现金流极少，不能满足PAC和support的利息，那现金流如何分配？

无追溯权意思是lender不能从抵押品的出售中获得borrower所欠贷款吗 那这样的话lender是通过什么方式获得所欠贷款呢

没听懂啊

我还是不理解，为什么不是平均下降的线啊，因为麦考利久期是一个债券的整体平均还款时间啊。可是为什么付息时都要到最小然后再变大，如果这样，麦考利久期岂不是债券每一期的平均付息时间吗？

a选项什么意思？感觉也有滞后性的意思

根据BASE法则，“存货”起初 加上“购买"-COGS等于存货end 之前说COGS是制造费用，这边为什么减COGS呢？不能减SG&A(销售费用)没有特别理解。

不理解，为什么effective duration是真正曲线上的价格，这个公式不也是久期公式加总然后除以2推导出的么？久期公式本身就是切线上的价格啊。

老师你好，可以解释一下a b 为什么不对吗？