老师好， 下图中两题都是关于put call forward parity的，看了答案还是不太懂，请帮助解析。另外，衍生品这门课，听完基础班的课程再去做原版书课后题，怎么感觉还是很难，很多题目读完有点无从下手的感觉。像put call parity，binorminal model，很多题目做完都是云里雾里的，是就我有这种情况还是其他同学也差不多啊?

206-26，老师26题B集中度和产能能过剩利润下降有什么关系？ 27题为什么高壁垒会定价能力弱？中石油进入壁垒高 定价不弱呀 风向标 28题帮我讲一下 29题我问题日用生活必需品才有定价能力，酒水饮料为什么会有定价能力？

206-26，老师26题B集中度和产能能过剩利润下降有什么关系？ 27题为什么高壁垒会定价能力弱？中石油进入壁垒高 定价不弱呀 风向标 28题帮我讲一下 29题我问题日用生活必需品才有定价能力，酒水饮料为什么会有定价能力？

206-19老师9题我不明白 能帮我翻译一下吗？

1. overcollateralization 是抵押品价值>贷款金额（融资金额），还是抵押品价值>发行债券面值总额？ 2. covered bond还是不了解。 (1) 请问covered bond 的还款来源？（1个是issuer自身的CF，另1个是issuer的资产池，里面都是不良资产，CF来源是这些不良资产的coupon?） (2) 这个covered是什么含义啊 (3) 该类债券是否还是可以破产隔离？ 3. 为什么MBS的collateral backing是mortgage loan？这里mortgage loan指的是一个收款的权利吗？ MBS的底层资产不就是mortgage loan吗? 4.之后买车人还的CF，是还给车贷公司，还是直接给SPV？

老师，为什么方差越大，风险就越大，投资组合分散效果越差呢？

你好，请问在pension plan中，是只有DB 才需要净额列示，还是DB和DC都需要呢？

发生LIFO liquidation, 1.为什么LIFO reserve may decline 2.An analyst may adjust COGS for decrease in LIFO reserve，这句如何理解

ppt上说 技术分析下证劵价格反应新信息的速度最慢，但是书上说基本面分析方法下的证券价格反应新信息的速度最慢？有点困惑 以哪个为准？

请问老师，par bond yield curve里，两年期的债券，为什么S1，S2是不一样的？同一个债券为什么每一年的收益率不一样？ 但是在yield curve for coupon bonds里面，同一个债券，每年的收益率又是一样的