在计算duration gap的时候，比较MacD和IH，为什么MacD大于IH，就是Market price risk 为主要风险呢？

请问当我们计算Duration的时候，是Y对于P求一阶导，也就是D=△ P/△Y, 再展开来说就是D= - △P/P/△Y；当理解Convexity公式的时候，我们认为 Convexity 是 duration 对于 Y 求一阶导，Convexity = △ D/ △ Y， 但是老师讲公式推导的时候，展开为 Convexity = D1-D2/△ Y，为什么分子没有处于D呢？在求duration的一阶导里面的P，是 △P/P，而这里的convexity确没有除以D，不知道是什么原因？请您帮忙分析一下呢？谢谢。

老师，我不明白为什么这题的答案选项是A？ 在我看来,他下了一个stop sell @ 90, limit sell @ 85. 那么即使一旦stock price falls to 90, the stop sell order will be executed. 所以limit sell @ 85 那个就等于废了，因为他已经把所有持有的股票都卖出去了呀（以90的价钱）？所以即使有loss 我觉得也应该是10. 而且我认为85那个不会算是"reazlied"loss, 顶多也是unrealized. 老师请问我的理解哪儿有错呢？望指教。

请问A为什么错？

The output increases to the point at which price equals the marginal cost. P=MC 看了其他人的评论，P=MR，所以MR=MC，满足利益最大化原则 疑问： MR=P[1-1/Ed]，说明MR和P大部分时间是不相等的，只有当Ed=无穷大时，也就是完全弹性，请问垄断商品符合吗？垄断商品不应该缺乏弹性吗。 另：P=MR不对，P本身也是一个变量，不能对MR的分子分母约分deltaQ

不是很明白

根据书本上的内容：资金流量指标中的新股发行，说新发股的数量越多，说明市场参与者看好市场的预期，因此当股票增发或IPO数量上升时，往往预示着牛市的到来；那为什么这道题选A？

老师 为什么画圈这里不是NI？

可转债、Callable/putable bond这种，都是持有这个bond含一种权利，所以是嵌入式option。而warrants就是以后你可以用某个价格买我公司股票，但并不需要现在持有任何资产，就是一种纯权利，像是赠品，所以是attach option。是这个意思吗？

老师，bond dealer是属于第三方吗，如果是第三方的话，bond dealer是怎么从中赚取收入的呢？