C选项，难道不应该是加上这个负的变化量？

FRA定价的依据是什么？为什么在中间t时刻借的本金折回0时刻等于T时刻到期本金和利息这回0时刻

老师这里第6点，ppt描述是如果竞争越紧张越低可能打破合谋，但是老师说的是竞争越弱越不可能打破合谋，就是越弱越容易合谋，这不就意思相反了么？真实应该是怎样呢？

long FRA是支固定收浮动，定价里哪里体现收浮动？

broker的投资收益为什么要给到short seller

永续债券的久期公式是（1+y）/y，久期是加权平均回款时间，假设收益率y是0.1，计算出来麦考利久期是11，是不是意味着投资这支永续债券，11年就回本了？

这个第二个式子，标的资产价格下降时，持有的标的资产部分是-h，但是持有的期权应该是没有亏的呀，因为根据short call期权的payoff，当标的资产价格下降时payoff等于零

Borrow risk free rate是可以和buy一个bond等价吗，那loan呢

这个discretionary怎么理解

还是没太懂为什么这违反了交易prior的行为？就因为family账户跟正常客户不一个时间交易？