A is incorrect because the long and the short are engaged in a zero-sum game。 这句话值得我们每个人读10遍。 这只是一个零和游戏。这题出的好。

赌博和衍生品本质上都是零和游戏。不创造价值。 只有投资才是真正的benefit所有人 。 我发现价值投资要么你瞬间开悟 要么怎么死读书都不能理解。 就这么简单。所以也懒得和人争辩。如果你天真的认为衍生品能benefit financial market 那么恭喜你，你被洗脑成了炮灰。

我问个弱智的问题 如果要追求无风险收益 我干嘛不直接投资美债？我去浪费脑细胞研究这么复杂的衍生品能额外得到啥？ 突然想到个更弱智的笑话，某人在博士群里问水落下的距离需要多大，加速度才能达到把人砸死的地步？ 一个混进去的初中文凭的人回答到 你们都没见过下雨吗。。。。 研究来研究去各种公式胡乱一股脑往上套 怎么可能投资回报率能大幅长期超越市场？ 化繁为简这么简单的哲理 这个cfa出题中心的鬼佬怎么就想不明白？

这道题为什么不能从NI出发计算呢？no-cash-charge包含折旧然后在减去capital expenditures

第一个图片这道题没听懂。 第二图片，费用递延确认，那不是费用会越来越高，NI会越来越低吗？

对于贴标签的问题没太懂，10只股票，高中低 ，分别是5 3 2.我是没太理解这种贴标签的题目的意思，是怎么个贴法呢？是贴对的也算贴错的也算吗？

这里有一个问题请教，是否可以说我在某一门里获得了A？或者说超过了70%？这样的说法是否违规呢？

第一题不是会收到期权费吗？不算at the money?

问下，这题即使披露了，是不是也违反了独立客观性

当covariance<0 时，说明X 和 Y相对于它们的均值的方向是相反的，但有个地方不是很理解，就是当Y上升时，Y拔反而会下降，这是为什么呢？可以举个例子吗？谢谢