老师您好 请帮忙看一下我对这道题目理解的是否准确： 当利率上升时 Price下降 但由于Putable More Convexity 所以导致价格跌不下去 那么从Effective Duration角度来看 价格变动的敏感程度相较于不含权的债券来说更低[因为不含权债券并没有more convexity 所以不含权债券价格变动更大]

B选项为什么不分析？课程以前也提到过配额

Q107 income tax expense 的公式根据BASE法则为什么不是 income tax expense = △ tax payable ＋△DTL - △DTA 题目中为什么直接用2017年的期末数，而非差值 同样的问题也存在于用BASE法则计算其他几个项目的时候，不太理解这个期末数和变化数是怎么记，直接背公式感觉很容易错

这个怎么做

C选项，P值越小，阿尔法就越小，那拒绝原假设的可能性就要小，就越弱，是不是这样理解啊？

Q87 相比资本化R&D的公司，立即费用化公司应该asset和equity都会偏小吧？讲解中没有分析asset的变化，对于ROA，financial leverage A,E 同时变小怎么判断变化？

固收基础题reading44，第31题，题目给的是浮动利率债券，但题目只给了最近的6个月的Libor，根据这个libor可以算出下一期的coupon，为什么这里算所有coupon，都是用最近这一期的浮动利率。是不是我理解错了浮动利率债券的定义，还是所有浮动利率债券的coupon都这样算？

老师可否解释下为什么市场利率上升，债券价格会下降？

财务这个题怎么理解 b和c的区别？

老师，课件上对于这个的算法用英文的写法是dividend discount model，这里的dcf和他是同一个东西么？ 然后有个细节想确认下，我们求的capital cost应该是针对equity的，这里让求的是R/E的，这两个可以认为是等价的么？