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CFA一级
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我认为他这个有效前沿的理论还有点不足,我的观点是这样:就下边的这个图,横坐标是方差,那么方差就应该从0开始,马克维兹没有想到无风险资产,就是威廉夏普想到了无风险资产,那么下图的曲线,必然有与纵坐标的交叉点,然后逐步向右移动,形成风险从0到10、到100、到1000甚至更大的曲线或者曲面,而当前这个图呢,曲线的最左侧,没有与纵坐标交点,横坐标的方差,也就是风险,并不是从0开始的并逐步变大,而是从一个点开始的,全球最小方差组合的那个点开始的,那个点的方差直接就大于了0,比如说是5开始的,那么就没有0-5之间方差的资产组合了吗???理论不完整,对不?
既然是各类风险资产的组合,后边讲的,附加了无风险资产与同质预期之后,搞出来了一个CML与市场组合,我的问题是,市场组合是所有风险资产按其市值的权重的加权平均,这个权重是怎么计算出来的???我感觉是威廉夏普拍脑袋拍出来的吧??根据马克维兹的这个所有风险资产组合来看,威廉夏普是毫无根据的任意定义吧??
老师您好,这道题里提到的industry experience curve是什么?咱们课上应该只讲了industry life cycel,具体industry experience curve长什么样?用来衡量什么的?谢谢
精品问答
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 为什么B选项要考虑借股还股?而A选项没有考虑借钱买然后还钱?可以都不考虑吗?还是借股还股一定要在这个流程中体现?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 老师好,官网这道题我有点没太懂,麻烦讲解
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 老师您好!这个需要掌握吗?谢谢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 是不是只有在市场均衡点,才是社会总福利不损失的点? 偏离市场均衡点,社会总福利都会损失? 因为要么生产过剩,要么就是总供给不足. 另外,为什么只有在完全竞争市场中才能实现社会总福利最优,才能有市场均衡点? 在其他各类市场中,不是需求供给需求也是有的吗?他们的均衡点难道不是市场均衡点吗? 在那个点声场不是可以实现社会总福利最优吗? 这点不是很清楚,老师可以画图说明下. 另外, 对于一级价格歧视这种,它又是怎么实现社会总福利不损失的,这时候的需求曲线和供给曲线是什么样的?和完全竞争市场不同吗
