两个疑问： 1. carrying value（账面价值）是否等同于t时刻债券的内在价值，即现金流折现出来的结果？且不同于“面值”的概念。 2. 资本利得为什么不是“最终卖出的价格-买入的成本”，而是考虑当下的carrying value？carrying value随着时间的变化，但是买入时的成本又不会变化。

为什么as左移

这里的CFF:debt和CFI:loan有什么区别？都是债券融资，为什么一个是CFF一个是CFI？？

题中ABC common stock, 最后问 XYZ这两者有何关系？真题也会这样？

对t=2时刻selling price的计算，为什么不用考虑t=2时候的利息收入（￥100）呢？这不也是t=2时刻发生的现金流吗？

请用中文顺一遍逻辑，谢谢

请问fair value和current cost、realizable value之间的区别？

不太懂呀，为什么无风险收益率要选长期的这个

老师，这两张图里ROTC/ROIC公式不一样，差一个I*(1-t)，我们应该以哪个为准？谢谢！

钱是发行时就收到，为什么第一年需要折现