复习时候发现老师说法似乎前后矛盾？图1的SML第一项，说non-diversified非分散化，图2和3老师笔记却说CAPM是分散化的？

DR不存在流动性风险那里没有听懂解释

DR不存在流动性风险那里没有听懂解释

答案为什么是B?

老师您好，我有点不会判断什么时候用T/365，什么时候用365/T。比如说derivative里面的put call parity用的就是T/365，但我们在数量里的EAR就用的365/T。这是怎么区分的呀

老师好，持有期收益率不包括预期通胀率是吗？EAR也不包括预期通胀吗？

57题的A选项,increase in exchange rate可不可以理解成, 原来汇率是10USD/1RMB,现在是15USD/1RMB,所以本币RMB升值? 老师的意思是直接把increase 当成domestic/foreign这个关系中的domestic currency appreciates吗?

美国财政部只发行一年以内的零息债券，那如果像这种被剥离成4个零息债券，那么怎么匹配第二年第三年以及后面的现金流呢？

为什么无风险资产和有效前沿上的风险资产的组合直接就是连接两点的一条直线呢？直线上的点的意义是什么呢？好像不是无风险资产和有效前沿上风险资产的组合的风险收益关系线吧

老师好，固收里面的年化持有期收益率和数量里面的HPR有联系吗？是不是小于一年的债券没有horizon yield？