既然spot rate可以看做是零息债券的折现率，比如two-year spot rate=5%，为什么折现的时候分母还要用spot rate的二次方去算two-year bond 的PV? 而不是直接用two-year spot rate去算?

这里的coverage是什么意思呀？不太理解这句话意思

老师，第43题用加法还是乘法，题目说的in total我理解是两个合起来看，超过收益就可以。每个都要超过就会用each,every,没必要说in total了吧

有点不懂为啥借国外货币就是s/f（1+rx）

Hedge fund 的流动性如何？是投资普通证券和衍生品吧？

标题写着三种，这里只有above和below两种耶 第三种是什么呀

为什么这里net of management fee要扣除管理费，before 反而不用扣了？net不应该是净的意思吗？ 29分05秒

老师，衍生品第二个reading， R49基础课视频排版有点乱

请问战略投资者和secondary sale的投资者有何区别？

PPT第5页，第八点下打钩问题，根据Professionalism的Knowledge of the law的话，CFA Institute recommends maintaining records for at 7years 然后 Local Law是5years，难道不是应该选择most strict的要求，保存7年吗？