我理解老师这里的意思,就是对于组合中,可能有多个债券,只有多个债券,所以到期日不同,所以对应的就是yield curve上不同到期日上的利率 yield对吧? 但是久期讨论的是利率变化一单位,债券价格的波动程度. 虽然不同时点上,yield的变化会有所变化,但是现在假设的是利率都变化一单位,求组合的债券价格变动,所以和不同时点上 yield 变化没有关系吧. 不是已经假设利率变化一单位,那就等于1 年期债券、2 年期债券....n年期债券,对应的 yield 变化一单位,那么整个组合的价格变化多少.另外个问题,就是这里提到的非平行移动/平行移动只是用于计算组合的久期或凸性对吧? 如果是单个债券,就不存在讨论平行和非平行的吧?因为单个债券就是确定一个时间点上的 yield 的,是吗

问个问题,这里说到 yield curve 平移,是不是是对单个债券而言的.利率和收益率曲线也是针对单个债券而言的对吧? 所谓平行移动的意思是,如果市场利率发生变了变动 yield curve会平行移动,也就是不同时间点上△y 变动都一样. 这里我不明白的是为什么要强调平行移动,如果按照 yield curve 来说,每一个时间点上对应着的事一个确定的 利率y.似乎也不存在△y 吧. 如果市场利率没有变化,正常不是 yield curve也不会改变嘛...那△y也就没有意义了吧

为啥s与f不用除以2

本题的解题思路可否按照：”27/55=49.09%，因未过半（50%），所以在second quartile中。”这个思路，谢谢

为什么比通胀率高百分之二不算相对收益目标？必须是benchmark乘以一个数才算相对收益目标吗 加一个数不算？还是说通胀率不算benchmark？

这里算权重的时候,不要算折现到 0 时刻吗?直接用 market value计算了?

老师c选项被认为是externalities 但是讲义中提到这个名词的解释是说公司新发行的产品会对原有产品带来什么影响，但是这里为什么解释为外部的一个competitor？

请问ROA的公式分母究竟是NI还是NI+int*（1-t），课本上写的是后者。还有ROIC的分母呢。

如果收浮动，久期会减少还是不变

久期衡量的是△y导致的△P/P. 是债券价格的变动幅度. 那么凸性衡量的是△y导致的△duration? 还是△duration/duration?