我的提问是：书P170-Module 7-Question 3-答案中的440 bps是怎么计算得出的？98 bps是怎么计算得出的？Coporate bond，我的计算过程是 N=3*2=6, PMT=2, FV=100, PV=-91，CPT(I/Y)=3.70%, 那么YTM=3.70%*2=7.4%，并不是答案所写的4.4%？同理，sovereign bond，我的计算过程是N=4*3=12, PMT=1/4=0.25, FV=100, PV=-102, CPT(I/Y)=0.0824%, 那么YTM=0.0824%*4=0.3298%, 并不是答案所写的0.98%？

老师 这里的coupon rate 是年利率吗？但它写的是semiannual coupon啊

老师，这三个利率应该是HPR吧，这道题计算EAR是假设R是名义利率吧，因为题目给出的return 只是期间的利率啊，怎么保证后期还是持续这个收益率呢?

老师你好，所以r0就是无杠杆股权融资成本吧

这题没听明白。这个差异化是怎么出来的？差异化又为什么导致Q上升？然后CS又是什么东西？

请问：fixed income 部分在知道远期利率时计算现值是用公式：Bond value=(CF1)/((1+Z1))+(CF2)/((1+Z1)(1+1y1y))+(CF3)/((1+Z1)（1+1y1y）(1+2y1y))+…+CFn/((1+Z1 )(1+1y1y)…(1+（N-1）y1y）)（假设称为公式1），那么本题已经求出了各段的远期利率，为什么不用公式1折现呢，而要用zero rate折现。我的理解是：两者并没有本质区别，都可以用，之所以用zero rate折现，是因为zero rate是真实市场利率，而远期利率是求解出来的，所以用zero rate更符合实际；假设不知道zero rate情况下，也可用公式1进行折现，不知道是否这个原因

https://www.gfedu.cn/squareques/id_1021910.html，这个链接，答复第2行，rd怎么样？第2行最后没写完整？第2行说带来2个变化，第一是权重变化，那么第2个事什么变化？为什么“wd增加，we下降。那么，如果其他都不变，rd下降”？

一级里的order可以帮忙总结下吗？有哪几类，每类下面有哪些常见的，分别代表什么含义？

par rate和spot rate啥区别

这个case是怎么算的呀