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CFA一级
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Module 5-Question 34- https://www.gfedu.cn/squareques/id_861774.html -这题链接,答复中第1点书P319- larger government demands will lead to higher interest rates and lower private sector investing. 这句话能够说明crowding out 是 expansionary policy的?书上关于expansionary policy的,都在P312这5个小黑方块中,说的都是raise capital spending或者raise consumer demand, 但是你答复中给出的这句话,是lower private sector investing?
已解决老师在这节课早些讲,如果客户(大人物)的秘书说:根据法律规定,定期向公众披露财务信息,所以来找经理要这个客户的信息,是不可以给的,那这里讲的如果都是给同一个客户工作,是可以共享信息的,这样不就矛盾了么?
Module 5-Question 28- https://www.gfedu.cn/squareques/id_861660.html -这题链接,A选项,为什么crowding out挤出效应是expansionary policy, 书上第几页有讲到?并且,为什么expansionary policy是与fiscal deficit有关的?书上第几页有讲到?
已解决老师你好,C选项说“value the underlying sequentially at the time of each payment to determine the floating payment.” 这里是指通过浮动利率推算浮动支付的金额,再推算出固定支付的利率对吗?
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- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 那么股票的公允价值是不是交易价格? 既不和市场价值一样,也不和账面价值一样?





