这里的 St950,是值 T 时间的股票价格折现到t时间的价格是 950,还是指t=t时间点的价格是 950? 我记得老师是说,欧式期权这块,应该是 t=T 时间点的价格折现到 t=t 时间的价格才是 St.

衍生品的结算.settlement. 远期合约是到日期结算,期货时逐日盯市,每日结算. 交换是何时结算? 另外期权的结算是不是看是美式还是欧式,如果是欧式也是到日期结算,如果是美式那就是时刻都可以结算?

如果是美式期权呢?在t时间点可以行权的话,那么怎么算?执行价值 X 需要折现到 t 时间点吗?还是 St-X?

这个图正负相关怎么理解？比如第一行，标的资产价格越高，call option的期权价值越大？

老师，请问第7小题交叉违约条款是指该公司发行的所有等级债券中只有有一个违约，那么其他等级的债券持有人只可以去追偿，但偿付依然按照债券优先级来偿付么？ 第8小题，如果母公司发行的是抵押债券，而子公司发行的是高级无抵押债券，那先偿付哪一个呢？

期权价值=行权价值+时间价值, 期权费=行权时的gain/loss+时间价值,时间价值具体指什么？指的是行权时的gain/loss应该折现到0时刻吗

这5万不是应该属于CFF么？

这里 St-Xt 可以理解,但是我觉得并不是 S-X 折现到 t 时刻吧? X 折现到 t 时刻是 Xt 没问题,但是这个 S 怎么定义,毕竟 St 指的是股票价格在t时间点的市场价值,而 S 是指股票在 T 时间点的市场价值,并且他们之间应该不是折现的关系对吧?是跟着市场价格的

期权费和期权执行时的盈亏有关系吗?好像无关吧? 期权费不是自己设定的吗?

这里说到的 option value就是期权的定价吗? 期权费,期权的定价,期权的估值是一回事吗? 另外,之前说的 payoff,profit 属于估值吗?