你好，这里是单老师说的网课，债券这里，有一点还不太明白，债券是说三年到期，但是持投资者(即持有者)，满一年就卖掉了，那算这个1年期的卖价，为什么可以按照债券未来现金流折现，折回到1年末来计算?，我认为，在实际操作过程中，投资者卖，在市场可以以很多价格出售，只要大家接受就可以了，对于未来市场利率即使变化了，也是一个大家议价过程(新投资人，他难道不能价格谈判吗?完全是价格接受者吗?，需要按照发行方根据市场利率调整而调整吗?如本题这样，YTM由10%升到12%).第二个问题，持有期收益率和YTM，好像都是年化收益率，还有BEY，市场收益率等，很容易混淆?该怎么容易区分呢。?

An ETF is used to gain exposure to a basket of securities (equity, fixed income, commodity futures, etc.) 为什么？

A basket of listed depository receipts, or an exchange-traded fund, would be used for: gaining exposure to multiple equities. 为什么？

exposure敞口是什么？有哪些地方可能谈到exposure?

请问 additional compensation 和 referral fee 有什么区别 考点上有什么不同

老师好 请问这道题 不选c 是因为应该先给employer交易再给自己交易吗？ 交易顺序是客户》employer〉自己吗？ 另外，trading department 应该服务于客户啊～ 为啥有好股票还要给雇主账户交易呢？Woody能管理雇主的账户吗？

24题的c为什么不对

时间价值只根据到期时间长短判断吧？120天大于90天，所以时间价值大。

loan granted by brokers 是指股票保证金吗？用来加杠杆的？

老师好，请问preservation of confidentiality 只是只保护客户的隐私吗？不用保护其他人的隐私吗？