If interest rates and risk factors remain constant over the remainder of a coupon bond's life, and the bond is trading at a discount today, it will have a: A negative current yield and a capital gain. B positive current yield and a capital gain. C positive current yield, only. 这个题答案说是b，但是虽然是折价，就一定有capital gain吗？他没说持有到期，就算持有到期也没说会不会违约

这个题很有问题

An analyst is estimating a value for an infrequently traded double B bond with 8 years to maturity, an annual coupon of 9% The following are the yields to maturity for more liquid double B bonds: : ? 5.5% coupon, 10 years to maturity, yielding9.40%. 6.5% coupon, 7years to maturity, yielding 7%. The infrequently traded bond is most likely trading at: A Par value. B A discount to par value. C A premium to par value. 这题是什么原理呢？很陌生

韩老师在讲调和平均数时说到，调和平均数中取倒数是为了消除极值的影响，这种情况应该对于极大值有意义，因为取倒数极大值就会变得很小，对于极小值，调和平均数是不是就不适用了，因为极小值取倒数会变得很大

老师你好，commodity和inflation的关系紧密，加入portfolio应该是增加了exposure to inflation啊？ 是不是我哪里理解错了？

James McDonald and Veasna Lu were discussing different ways of valuing a Treasury security. During their discussion Lu made the following statements: Statement 1: It is inappropriate to discount the cash flows of a Treasury security by a single discount rate because that is implicitly assuming that the yield curve is flat. Therefore, each individual cash flow should be discounted by its corresponding spot rate. Statement 2: The spot rates used for different time periods that produce a value equal to the market price of a Treasury bond are called forward rates or future expected spot rates. With regard to the statements made by Lu: A both are correct. B only one is correct. C both are incorrect. 第一句话不明白，应该不对吧，怎么能都用一个discount rate呢？

最后两个关于tax 的问题：1第一幅图:straight line和AD会造成DTL，但为什么选择C？难道影响了DTL，也就影响了Tempo difference？ 第二幅图 第九题 capitalized会造成tax变大是么？我还没有复习到 所以如果这句话是对的 我会记住

您好 下面的第一幅图：是我看到关于DTL DTA的定义分类，然后是第二幅图 11题，答案是从balance sheet角度 对比accounting Tax ，（第三幅图）但是根据第一幅图 这个也属于restructing ,请问这样记住也可以么，我确实不好理解如何从accounting base ，tax base角度想 ，难道仅仅对比年份长短就可以了么？

老师好～ 想问一下 在interest tax里，纪老师讲过 一定要会判断DTA DTL，我因此记下三个判断方法：1.当NI/Tax变大 属于DTA；2.当I/S表里 income expense（当年应该支付的）对比taxable return 判断DTA DTL；3.凡amorization/ Depreciation字眼出现 都属于DTA ；所以想问下 这种判断方法是否可以？ 但我同时又看到 百题上的总结 与课上不太一样 用balance （asset）/（liability）判断 其中 asset tax应该如何理解呢？还有liability tax base 不能理解，考试的时候甚至有可能计算么？

在cfa一级中 bond equivalent yield 分别有两个公式， 分别是什么？ 一个是(Face value- price)/price * 365/day 请问这个是数量中的公式吗？