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CFA一级
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问题1.为什么QD上升会导致QS的上升?想知道这道题反映出来的 市场均衡下QS和QD两条线分别是怎么个移动方向的?(如果可能,希望老师能把题目的文字信息“翻译”成图上QS和QD的移动情况,方便学生自查) 问题2:由于题目中有一个“long term”,我认为按照讲解逻辑确实会有这样的变化,但这是在短期之间的变化;由于均衡点不变,即便Q短期下降了导致价格下降,长期下Q还是会回到均衡销量,P还是要回到均衡价格的。 —-希望老师就这个看法解释一下!
Given the following spot and forward rates: Current 1-year spot rate is 5.4%. One-year forward rate one year from today is 7.52%. One-year forward rare two years from today is 12.56%. One-year forward rate three years from today is 13.3%. The value of a 4-year, 10% annual-pay, $1,000 par value bond is closest to: A $996. B $1022.62. C $1,086. 这里的S4不是应该用1.054*1.0752*1.1256*1.133=1.4453 1.4453开四次方根-1=0.964 金融计算机I/Y=9.64 pmt=100 fv=1000 n=4算出pv=1011.5啊选项里没有是怎么回事呢是题目错了还是年金计算的收息日问题(年初或年尾)
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- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 那么股票的公允价值是不是交易价格? 既不和市场价值一样,也不和账面价值一样?
- 场内和场外OTC市场 与 公募和私募 是一样的吗? 那么一级市场和二级市场是不是都有场内和场外一说?
- 问下, Cryptocurrencies加密货币 与 Tokens代币 都是数字资产,那么区别本质是什么
- 为什么B选项要考虑借股还股?而A选项没有考虑借钱买然后还钱?可以都不考虑吗?还是借股还股一定要在这个流程中体现?
