pass through security在哪一章有详细说明吗？不记得了

现在老师写的这个公式从何而来？为什么有这个EXP（-KT）的因子？

投资组合var的平方等于里面资产var的平方相加，这个公式基本的原理是什么，在课堂上好像没有听过。另外您在其他同学回答当中提到了相关性，这个相关性对投资组合var的计算有什么影响吗影响吗？

这道题标的资产不是股票吗，股票不应该是假笑的图么，为什么老师画出来的是外汇的那张微笑的图呢

没理解这道题目问的什么?解析也没看明白 麻烦老师再讲细点

Models that take the initial term structure implied by market prices are called arbitrage-free models. A different approach, however, is to start with assumptions about the interest rate process and about the risk premium demanded by the market for bearing interest rate risk and then derive the risk-neutral process. Models of this sort do not necessarily match the initial term structure and are called equilibrium models. 这里对两类模型的解析能否帮忙解读一下，老师视频中好像是说均衡模型就是固定的，无套利模型就是会动态调整的，和这里的解析说的不太一样，该如何理解？

债券现金价怎么算呀，60/（60+122）是啥，为啥✖️6呀

书上的图像显示是矮峰，为啥老师讲课的PPT上是kurtosis>3

没看懂第二问的解析，市场远期汇率低于理论远期汇率，买低卖高，为什么就是进入澳元远期，未来买澳元，现在卖澳元？不明白这个得出来的。

老师这里从2019年至2028年用PV来算卖出价，我可以用2018至2019年的FV算卖出价吗