stock price > capm 下计算出的ER，不是应该是这个股票被市场overvalue了么，然后会有investor发现套利机会，借入股票卖出，然后股价回归到SML上吧。如果不断买进，stock price会被推高啊

illiquidity章节中提到there is no illiquidity arbitrage 这里是一个对于风险厌恶者而言 还是对所有人来说都没有套利

是不是估计VaR的基于历史数据的方法与基于隐含波动率的方法都存在这样的问题 Selecting a time period for parametric estimation is subjective

之前是锁定的价差是赚钱的，但为什么左边这个价差变大了不是赚的钱变多了吗？可以解释一下这个吗不太明白。

请问461题这里为什么用单利

78的答案没看懂呢，老师。

83题的答案计算有简便计算的方法吗？

看不懂，求解释

如图推导，计算Utility的变化值是否还有一项为 -λ*（TEV）^2

问你如图，PPT中公式给出要想达到最优组合，公式(portfolio i return-rf)/MVari=(portfolio j return -rf)/MVarj，套入题中如图所示，左式X资产的值为15，右边Y的为16，要想相等，不应该是提高X或者降低Y，选B吗？