Stack & Roll的问题。 1）Stack对冲策略是否因为Strip的流动性欠佳而发明的？stack与strip相比除了流动性比较好之外，还有什么优点吗？ 2）既然stack策略会面临累积basis risk的风险，那为什么不每次只对冲最快到期的那一笔交易呢？然后循环对冲下一个最快到期的交易，这样不是可以减少累计的basis risk吗？

老师这道题为什么借不借钱都在EF上？不应该都在CML上吗？我理解的是我画的第二张图

求问此题中的答案，各个答案能否帮忙分析一下。还有答案中关于选项B中错误的描述看不明白，重点解释一下，谢谢

老师，百题23题这个jump to default 是巴四的要点吗，讲义说的置信度是99.9%，答案是不是错了

老师，百题23题这个jump to default 是巴四的要点吗，讲义说的置信度是99.9%，答案是不是错了

请问用计算器知四求一法算出来的现值是全价还是净价？怎么梁老师讲这个求出来是净价呢？

411题，答案看不明白。求解释谢谢

老师，百题第30题，我对C选项的表述感到疑问，题目说的应该是core T1的意思，但是T1 equity不应该是core T1加上additional T1的意思吗？加上CCB后就是8.5%才对。然后，D选项关于at all times的解释我也有疑问，CCB不应该是固定加上2.5%吗，看经济状况好才决定加，经济不好就减少的应该是抗周期性的另一个CCB吧

老师 为什么节点0和节点1 对应的债券价格和执行价格之差无法等于对应的此时的期权价值呢？ 另外期权价值是盈利/损失还是为了获得期权，最初付出的权利金呢？一直区分不明白这个概念。能用二叉树来计算期权价值的逻辑能简单用直白的语言描述一下吗？谢谢

老师，50题，这个公式使用前提不是要求每一天独立同分布吗？题干中未提及，是否该选D