An investor has entered into a forward rate agreement where she has contracted to pay a fixed rate of 5 percent on $5,000,000 based on the quarterly rate in three months. If interest rates are compounded quarterly, and the floating rate is 2.5 percent in three months, what is the payoff at the end of the sixth month? The investor will: 请问老师，这道题最后说的是6个月的，为什么不是乘以6/12而是乘以3/12呢？

在0时刻借资产卖出，为什么在0时刻不标注收益，在T时刻买入资产归还，这里是标注欠了St元的啊。很混乱……

老师您好，这个交易过程不懂。是T时刻以约定的价格F买入，然后因为是现货的空头方所以归还这份资产吗？

老师，这段话不太理解，数据如果波动大，算出的Var和es为什么偏小；数据平稳为什么估算出来的就偏高呐？

还是不是很明白这个eurobond和local currency bond的区别。与是哪个国家的企业发行的有关系吗？比如中国企业在中国境内发行的债券以人民币计价，中国境内发行的债券以美元计价，中国企业在香港发行的债券以人民币计价，中国企业在香港发行的债券以美元计价，中国企业在美国发行的债券以人民币计价，中国企业在美国发行的债券以美元计价，等等。前面提到的债券中哪些是目前已存在的，哪些是目前不存在的？

为什么是66%，没看懂解析

为什么给的解析是4.24*根号7,不是除

麻烦老师就这个问题做一下解答。一个well-diversified portfolio的概念具体如何应用？？

老师，Kendall t方法notes上说x rank=y rank时就是neither, 但讲义里说并列时才是neither，讲义里的x rank=y rank如(3，3)分别列入了c或d，请问哪个是对的?我的notes难道是旧版吗？

请问APT与Multifactor model具体有什么不同呢？