这个公式是哪里来的？

公式在讲义哪页？

如图，请问为什么这个例子中，算conditional VaR时，分母上还要再除以两个的概率之和。

还是不太理解这道题目，价格太多了，有点分不清怎么计算了。

想问一下，计算两个投资组合的方差时,每个投资组合的方差前面的系数（权重）不应该是这项资产在组合资产中的百分比吗？应该是100000/275000和175000/275000 为什么在计算的时候，直接就把两种资产的价格作为各自的权重了？

老师，对于D我可以这么构造： 100天的收益损失如下:(最后10天) -10,-10,-10,-10,-10,-8,-7,-6,-5,-4.... 求出95%的置信水平下的VaR&EF 那么就是第五个数字和前4个数字的平均值，都是10 这样不就说明D是错的了吗？答案也可以是D吧

为什么A不对呢？计算VaR的公式是Z*sigma正是假设了正态分布的情况，不然怎么可能用这种公式计算呢？

怎么D就不对呢？A和D说的不是一个对立的事情吗？

麻烦老师解释下这道题一和三的提法为什么不对啊？对于最小化操作风险来说，交易费用和记账方式应该也能减少操作风险吧？三不太理解说的意思。

老师好！这道题C选项为何不对？非流动资产由于交易少 市场上获取到的数据本就不多 因此会有很强的自相关性 可获取的收益率数据很少 收益率曲线相对平滑 所以顺理成章的波动率很小 为什么不对呢？