如何理解ES is a coherent spectral measure. 满足一次性风险度量指标

将2 year的现金流贴现到1年时 使用E(1/1+r)与1/E(1+r) 哪个更好

calculate thereturn for the 2-year zero-coupon bond with a 20 basis point risk premium时 我认为分子里面的被减数这一部分应该再用8%贴现才与后面的0.85605时间点一致，才能相减。我的想法错在哪里?

老师，讲义上说了有风险厌恶啊。

老师您好，493题。zero coupon bond为什么还能semiannual呢？ 方法一是我做的，方法二是答案。为什么算modified duration要用半年的ytm呢？

c.d选项解释一下。

John is a municipal bond analyst. He observes that in recent years there have occurred only 4 U.S. municipal defaults per year. If he assumes that 4 defaults per year is the average in a Poisson distribution, what is the probability that the next municipal default will occur within 2 month? 老师您好！我想问一下，在这道题目里，“在接下来的两个月里，有下一次违约发生”和“在接下来的两个月里，只有一次违约发生”这两种表述的解答是一样的吗？因为按照视频中老师的解答，只要两个月内发生违约，无论发生几次都算。但我的理解是接下来的两个月只能有一次违约发生。因此使用泊松分布计算，λ=0.3333，K=1，t=2，P（X=K=1）=0.2388. 另外，为什么视频解答中，老师说使用指数分布的时候写的是P(X≤2)，这个符号的含义请解释一下。因为X应当表示的是违约的次数，而2是时间t的含义，两者为什么能写在一起？

请问这里的月度便利性收益0.2%，转换为年度收益率时，为什么不是（1+0.2%）^12-1，而是直接乘以12？

老师 ，在期权当中，payoff一般指的是它的什么价格

如图, 谢谢老师!