请问一下老师这个答案什么意思？

basis risk 这张图，讲的是backwardation市场吗？normal市场的图，forward price应该在spot price上面。第39题，只分析了backwardation的情况。

协会模拟48题，为什么是OTM put的WWR最高？上课说的明明是对手股价下降，PD上升，同时put处于ITM的状态

协会模拟43题，麻烦老师详细解释吧，答案第一个式子怎么成立的都不理解

低买高卖，买入价格低的俄罗斯债券，卖出价格高的德国债券，获得价差。当俄罗斯国债违约，价格变低，买入价更低了，为什么是亏呢？同理，为什么德国债券价格上涨之后，也是亏？

关于图1的题目，我的解题思路如图二所示，请问是哪个公式用错了呢

36题感觉算不出这个答案

第一句里面为什么可以知道零息债比付息债的利率低啊？按照duration的话不是前者大于后者所以convexity大吗？

540为什么不是b？不是两个delta差的最多吗

老师，请问frm二级信用风险强化班网课ppt59页中a和d的选项是什么区别呢？