Payment netting is the simple netting of cash flows due on the same day. Closeout netting occurs if there is an event of default, which would include an incidence of fraud. One of the shortcomings of clearinghouses, and closeout netting as well, is that the other party, in this case ABC, jumps to the head of the queue with its claim on Repo Co. to the possible detriment of others, particularly those outside the clearinghouse in general. Thus, only C is correct. 老师这个题的解析不是很明白，可以详细说一下嘛？

老师请问这三家公司都是做什么的？彼此之间什么关系？能不能给详细说明一下啊，看得糊里糊涂的。

这里的2years swap rates 就是coupon rate？为什么？

请问. 为什么属于 "trading" liquidity risk? 谢谢老师!

老师我想问一下第4题为什么用SaR=（Asset*Ra-liability*R）-z*sigma算 而不用SaR=asset*（1+Ra）-liability（1+R）-z*sigma计算啊

赔钱是用死亡率，那收保费应该用存活率吧？请老师解答一下

D为何错

我想问下这里怎么知道投资者是在Jan卖出MBS，在Feb买回MBS的？题目中说的"financed a purchase of an MBS"难道不是指在Jan买入然后Feb卖出吗？ 如果是已经知道在Jan卖出MBS，在Feb买回MBS，那么这题完全不需要这么复杂吧，Feb的买回价格是下跌的，表示支出下降，那么必然是比原dollar roll带来的net proceeds要高，而原net proceeds是正值也意味着它是above carry的，所以很容易就能知道是C啊。 还有第二个问题就是，这个dollar roll的价值在Feb时的价值还是在Jan时的价值？看起来好像在Feb时的价值，因为这里没有折现

想问下老师怎么区分R和E(R)

老师C选项说的是什么？请给翻译一下