这题求VaR的思路比较独特，一般想到求VaR 的公式也就是 hs 或者 wcl - el ，或者 正太分布的分位点和波动率。老师能捋一捋这一题的求法很其他求法之间的关系吗

bid-ask spreads 是什么

算floating面值的时候那个1是哪来的啊

请问此题如何理解

请问B和C如何理解

请问买CDO为什么能降低监管资本，增加资产透明度和减少balance sheet的size

请问cash CDO是什么

请问此题四个选项如何理解

请问老师，这道题的对冲目标是beta等于0，为什么不是用图二中标绿色的公式，这个公式的意思不就是最终对冲后的beta等于0吗？ 老师，能否辛苦您解释下，图二中标注橘黄色的两个公式的意思和最终的应用有什么不同吗？为什么例题不能用绿色的公式计算呢、谢谢老师

VAR计算中除了implied volatility还有什么计算方法？