independent variable和exclusive variable，是一个概念吗

哪些model是nonrecombine的？

最后化简的公式变为 correlation M，i 乘以 市场的SR等于 投资i的SR，请问支撑这个背后的理论是怎么理解的？

有个小问题，我觉得这里应该是St-K>=0,行权，St-K<0不行权，因为等于零的时候也是会行权的啊，否则白白损失期权费了，对吗？

有个小问题，我觉得这里应该是St-K>=0,行权，St-K<0不行权，因为等于零的时候也是会行权的啊，否则白白损失期权费了，对吗？

有个小问题，我觉得这里应该是St-K>=0,行权，St-K<0不行权，因为等于零的时候也是会行权的啊，否则白白损失期权费了，对吗？

notes中给出的风险种类是8种，而我们课件里是9种，多了一个Systemic risk，这个系统风险应该是算在Market Risk中的吧。

467:为什么答案里的step1中的pv是0，最开始不应该是-20m吗，题干中有invest20m，这不是pv吗？step3中的pmt为什么是0呀，step3中的pv为什么反而是-20m呢？ 谢谢

请问老师这道题在期权方面有什么可以对冲的方式吗？谢谢

请问此题的对冲方式是否long fra，或者short 欧洲美元期货，或者收浮动付固定都可以？