老师你好 关于lognormal VaR的这张ppt可以解释一下吗？老师网课的时候一笔带过了。 “This assumption implies that the natural logarithm of pt is normally distributed, or that pt itself is lognormally distributed. Normally distributed geometric returns imply that the VaR is lognormally distributed.” price的对数（即收益率）服从normal，则price服从lognormal，那为什么”收益率“服从normal意味着VaR服从lognormal呢？在一级学习VaR的时候 VaR本身代表的是资产的收益率，那它的分布应该就等于收益率的分布呀。

e的r次蜜，用计算机怎么算，详细步骤。

老师，本题是否可理解为：当利率下降时，借款人有权选择提前偿付贷款，借款人对应债券的发行人，持有一个可赎回债券&long call option；而银行对应投资者，就是short call option？

最后D选项哪里可以看出标准差误呢？

为什么单因素中要假设term structure是flat的呢？

这道题还是不太明白

上一页不是已经讲了中央交易中心的缺点了，为什么这一页还有再讲一次？是接着上一页没有讲完的吗？

老师您好，为什么return越高，风险反而更低啊，不应该是高风险高收益吗？

老师 文字解析最后一句话说明D选项是对的啊 为什么还选D

ex-pit 是场外交易 与OTC有什么区别啊 与exchange for physica 有关系吗