如果股票价格下降为什么call就没有价值了？

393:老师，请问这道题为什么选C呢？我知道payoff of long put：Max（k-s，0）；payoff of short call：-max（s-k，0），但是怎么结合就成了short position in a future contract了呢？

为什不不直接把第一步和第二步合并 一起直接贴现到05.04.1号呢 然后再减去05.01.01-05.04.01之间的AI

386:老师，您好，请问这里american put的lower 不应该是Max（k-s，0）吗？这里也有s和k，带进去以后是0 为什么不能这么算呢？

384:老手，您好，请问这道题，为什么答案还要把0.6550折现呢，这不是已经是current rate了吗？而且0.6650的单位是usd，0.6680的单位是aud，这个怎么一起相减呢 ，我的做法是0.6650^-1这样是把usd换算成aud-0.6880e^-4.5%*5/12，但是不对，请问错在哪儿呢

sell a 6*12 FRA为什么等于borrowing for 6 months and investing the proceeds for 12 months？

老师 能解释下最后一段话吗

老师，这段上面内容我大致看懂了。就是stop_loss这种办法过于频繁的交易，并不是很好，可是我没有理解这个表格和这段文字要表达的意思？还有它引出delta时这段是说我在变量频繁变动中是自信的，可是我的理解是期权delat对冲在短期内是有效的，长期其实是无效的？望解答。谢谢老师。

老师，我问一下为什么这段话说对冲成本比BLack定价模型成本低，它会搜集一个无风险利率收益，怎么理解呀？

372:老师您好，这里为6%换算成continuously compound的利率的式子能否解释一下呢？不知道为什么是这么换算的，谢谢