ERM体系

最后一个例题，能不能用以下这种方法做，直接贴现到6.13日。得到的价格，是不是clean price

相关系数上升，风险更高，equity tranche的保费反而低了，这是为什么呢，和逻辑相反了啊？

老师，它又介绍这个模型的思路是什么？只告诉我它的经济思路就行，不需要推导，谢谢了。

老师，这个可替代的等式14.16是什么意思？它和1405的区别是什么？还有后面说了它的缺陷？我在实际中怎么操作？谢谢了。

市场价757比计算出来的755.65高，怎么推导出是short futures？

老师 VaR值指的是mapping出来的新的债券违约的金额吗 那对于债券来说 产品的VaR是三个risk factor（本金 久期 cash flow）的VaR的加权平均吗 就是最终有两个债券组合的一个portfolio的VaR应该怎么算

老师 请问本金 久期 cash flow的VaR 分别指的是什么呢 mapping的过程我了解了 VaR代表的是风险是损失 那上面的三个VaR指的分别是什么的损失

vasicek model中的σ应该是常数吧？

老师你好，划红线的这句话，借现货卖了然后把钱存银行，再去买一个期货合约，可钱都存银行了，哪还有钱买期货合约呀？