这个老师能不能讲话声音大一点啊 好几个视频都根本听不清声音

老师，这个至少两期是不是从payments是复数来推断的，如果payment就只有一期了是不是？

老师能解释II为什么不正确嘛 如果Credit Spreads升高了 借钱成本更高 不是就会增加流动风险？

第三项，互换起初价值原本就是零啊，为什么是需要找一个利率使得起初价值是零，即使不找这个利率，难道起初价值就不是零吗？总觉得这个逻辑不太对！老师是不是我理解的有问题？

第四条是说，gross 高，net也应该很高，但是当时他公司的人没有查他的gross，光查他的net了所以没有发现异端吗

利率转化是不是有问题，连续复利不用再乘1/4次方吧

老师，这里的系统性风险是指市场风险吗？

请问老师，为什么需要交50万的保证金，是交给谁的呢？证券公司不是已经有抵押物了吗？而且这个保证金还能作为自有资金用的？

老师，这边是不是有一个小错误？将连续复利转化为季度复利的式子，等式右边应该是1 f/4，这是代表一个季度的，四次方的话就是一年的了

请问老师，上课老师在讲抵押产品的时候，A有价值100元的国债，抵押给B，得到90元的现金，A的自有资金是10元，是怎么得出的，A可以有任何数额的自有资金不是吗？不是很明白～抵押物价值下降，按照haircut是10%，A只能借到91*0.9=81.9元，和杠杆比率又有什么关系呢？