64题 为什么short hedge中， basik上升时是赚的（C选择）

老师这道题 当欧元下跌，CFO是去sell 一个call 所以看涨期权的对手方的标的资产欧元并没有上涨，于是他不会行权，CFO也就不必配合行权 所以 没有亏损啊 赚了premium不是吗？

第二个说法，前者的coupon小，后者的maturity大，那convexity到底是哪个比较大

老师 ，我想问下Cash CDO和Synthetic CDO有什么区别呀，他们都是true sale么

老师请问这个inverse 和normalized是什么意思啊，这个后半句是什么意思

可以解释一下括号里的意思吗尤其是后半句

老师这道题我觉得是问的raroc和hurdle rate的关系，没问ad raroc啊

请问这道题 可以用衍生品除了option 期初的价值都是0来默认FRA期初value也是0吗？ 还是说像图里老师那样算个远期利率再与FRA约定利率做减法呢？（可是利率再折现到期初时刻不太懂 利率能折现？ 不是只有价格或者价值才能折现吗）

老师麻烦讲解下这道题62

老师麻烦讲解一下这道题