为什么有dividend yield的情况下F=S*((1+r)/(1+d))^T. 而不是F=S*(1+r-d)^T. 请证明一下如何通过F=S*((1+r)/(1+d))^T这个公式完成无套利定价，老师说有yield时只需要borrow S0/(1+d)^T的钱，到期时S0/(1+d)^T的value为S0/(1+d)^T*（1+r)^T, which is the same with our formula, 完成无套利定价， but why we can use S0/(1+d)^T to borrow and buy underlying at risk-free. 我理解的步骤是borrow S0/(1+d)^T,加一些自己的钱买underlying，到期的时候因为有yield的所以underlying得到 S0*（1+d)^T，那么PV of S0*（1+d)^T应该就等于S0才能达到无风险,因为这样才算没有投入自己的钱,但是我算出来(S0*(1+d)^t)/(1+r)^t并不等于S0，那么买现货的钱就有投入自己钱的风险，也就是说只borrow S0/(1+d)^T根本不够无风险买现货，老师也有提到S0=F0*(1+d)/(1+r)^t， 但是这个F0*（1+d)是怎么来的，请证明一下。

momentum strategies包括价值投资策略吗？这个题和图中的这个题有什么关联？这几个策略被绕迷了，请老师帮忙梳理一下这两个题目中出现的几个策略如何分类的

老师好，ORX不太清楚，老师在讲一下

这里贝塔=1.5，是假定的吗？也可以是2？还是说所有的都是1.5?

这张表格CF (t=0.5 t=1 t=1.5 t=2）对应的bond 2 3 4 5里面的数值 不太理解什么意思

老师好，所有的committee都属于董事会吗？

老师好，这道题目里面的这个公式是从哪里得出来的。谢谢。另外，可以先单独算A和B的EL，最后算组合的EL，可以么…

之前有一些题说方差不能用E(x²)-E(x)²，说只能老老实实用定义式来算，这是为啥。是如果是样本就只能用定义式来算，如果是总体样本就可以用上述这个公式么？ 如何判断能不能用，就看抽取的是不是全量（概率想加等于1）么？

delta是300为什么三百股

老师可以解释一下这个直线的方程式吗，没看懂斜率，谢谢