他不应该是用下面这个公式去算吗？这两个公式如何区分呢？

选项里说的CDS是以什么为underlying的CDS呢 如何跟公司发行的债务联系到一起？

为什么每个季度的系数都是1？遇到别的季度都是0？可以解释一下l（j，t）么？

为什么每个季度的系数都是1？遇到别的季度都是0？可以解释一下l（j，t）么？

可以说CDS spread就是CDS的价格吗？

这个不应该是+25%吗？怎么会是减25%

1.这里的变动保证金无门槛值，与押品中门槛值的设置怎么理解？2.押品是不是就是保证金，或者说保证金是不是就是押品？如何理解？

在CIR model中，r是短期利率，sigma是yield volatility, sigma*the square root of the rate 是basis point volatility, 是这么理解的么？

不应该是把超过97.5%的所有数据取平均吗，这里为什么只对VaR值取平均呢

麻烦再说一下AR和MA呈现拖尾或截尾的原因和表达的含义