老师，可以解释下远期外汇合约是怎么运作的么

老师，请问delta不是也是在atm时对标的资产的价格变化最敏感，也就是风险最大吗，为什么不选delta

老师，38题的B选项是个啥意思呀？不太懂

请问老师，题目中怎样推断出来经济的上升和衰退对ABC stock的影响概率的？谢谢。

老师，the price of the swap was 7%,为什么swap的价格是个百分比呢

老师，settlement risk这里还是不懂，exposure不就是因为到期怕对方违约、而可能拿不到的部分么，那为什么说题干中的no settlement risk 是指不存在到期双方不还钱的情况呢？

为什么是相关系数乘以两倍标准差？这是什么意思？

为什么最后折现，折算率不是按照无风险利率而是用市场利率呀

P46页，negative convexity，为什么convexity是小于0的？t平方大于0，现金流现值除以价格的求和也是正数。。。 价格是无限接近于103的，但老师为什么说风险很大很大，同short call？short call的风险是无限大的，那么callable bond的风险也无限大吗？

老师，您好！这个题我还没想通😭