为什么第二节的最后一个讲义上的例题用不到联合违约概率ab呢？

您好。關於這個章節的課後練習，系統一直都不讓我進入，有勞協助處理。 另外有關於上課ppt的部份 能有辦法一次過打包下載嗎？ 因為我目前是用手機看，每次打開都是一版一版的顯示，能協助嗎？ 感謝

讲义上信用风险不是从零开始的，为什么梁老师是说从零开始的呢？

老师，这道题我有异议。首先B选项，题目中强调承担了过多（more）的系统性风险，我认为应该是对冲基金可能倒闭的原因，一旦系统性风险超预期的大，就完蛋了。而C选项，美国的各类机构不都跟追求民主决策，搞委员会吗，就连GARP也是委员会决策吧，良好的内控也要求有各种委员会，怎么会是公司倒闭的原因呢？如果按照老师的解释，所有存在委员会的机构都有这个谁资历老谁发言权大的问题吧

老师，这一节最后的例题2 里面 计算 r（t） ，Ln（Pt/Pt-1）用计算器怎么计算？

关于对short hedge的理解，梁老师的说法是未来卖现货而现在卖期货，对于“现在卖期货”这点我是存在点疑问的。对于现在的时点而言，不是只是做了个卖期货的合约吗？合约到期时资产需要进行交割了，这时候不才应该是把期货真正地“卖”了出去吗？如果按我刚这套理解来看的话，更像是未来同时卖出现货和期货耶😳

y\m的m是什么

请问，欧洲美元期货，什么时候空头什么时候多头，应该怎么判断，谢谢

请问老师，最后一个选项里面如果说向city bank 买了一个loan，相当于把钱借给了别人，为什么不是敞口增加？因为贷款本身性质吗？因为本金几乎是可以确定的，如果是改成向city bank买了一个forward的话这句话就应该也是对的？

前面一直算到Z=0.4339都可以理解，后面查表得出66.78%，为什么对应的是B-A＜0的概率呀，就是为什么分布图左边就一定是和0比较对应的概率