若用z spread 方法计算mbs，则此时的z spread 较高，因为它的现金流没考虑提前偿付，那么其风险溢价中有提前偿付的风险溢价。既然没考虑提前偿付，为什么还有提前偿付的风险溢价呢？

若用z spread 方法计算mbs，则此时的z spread 较高，因为它的现金流没考虑提前偿付，那么其风险溢价中有提前偿付的风险溢价。既然没考虑提前偿付，为什么还有提前偿付的风险溢价呢？

对债券价值估计，用现金流的贴现求和，这是相对价值估计么？不应该是绝对价值估计吗？还是简单的贴现求和是绝对价值估计，考虑了风险溢价是相对价值估计？

我算的是反过来的。他不是说前面问的是。如果提交了100000美元要多少保证金？后面问的不是多少钱需要100000美元的保证金吗？

没看懂，可以顺便说一下d？

原因？答案没说

后面那个为什么催了？就是credit quality那边

这道题样本数量是20个，用t分布，计算standard error的时候应该是用样本标准差除以根号下19（20-1）来计算的吧？

解释一下b

不是sell方没有exposure吗？因为他未来只会给钱，不可能有进账啊