老师，请问用二叉树给CMT互换定价时，0时刻到底是否需要互换呢？我听了两个上课老师的讲解，一位老师说0时刻需要考虑0时刻的互换的价值，而另一位老师说不用，以哪个为准呢？

在对题目的解析中，说只有两值期权的收益是不连续的，是不是针对2020年之前的情况，现在还要加上Gap Option？

不好意思老师我想问一下如果是在normal var的情况下为什么结果会是$399,985，我计算的结果是normal var = -（u - z*sigma）* P= -(0.14 - 0.26*1.645) 1m= 287.7k, 那么LVaR = normal VaR + LC = 287.7k + 50k = 337.7k? 不知道我哪里算错了

第9题F>S的fv代表的含义能详细说一下么，理解不了。

老师，这里wcl为什么是wcdr减pd呢？

第4题的discount rate之前我就理解的是折现率，为什么这里说的是折扣率，这个算现在价格的公式是折现公式吗，我怎么记得不太一样？

X和拉姆达代表什么

为什么做short hedge是long basis呢

B小于0的时候，峰度是什么关系呀

尖峰肥尾比较的时候是方差一致还是与正态分布一致呀