老师，波动率越高则定价越高吗？这是84题，记得以前网课学过期权是波动率越高越有价值。但做这道题时候很犹豫，因为Equity smirk有个关于成因的知识点是：leverage与volatility和equity price的关系，这里低股价导致高波动率 也可以反过来高波动率导致高股价。所以，这道题 在考虑定价高估低估的时候，不应该思考为波动率与价格的负相关吗？

老师，杠杆下降也可以解释Equity Smirk吗？（不是只有杠杆上升才可以吗）是否理解为：杠杆下降是解释Equity smirk的执行价格k比较高的部分，k高的地方波动率小 因而股票价格高 杠杆小，所以即便是说低杠杆 也可以解释股票期权的微笑呢？

老师，这道题如果是美式期权，是否每一期的点都单独考虑 折现取最大的时间点呢？例如蓝色点4的位置，如果是美式期权 是否用1.52只乘以0.76的权重（不管另外半边权重）再用3%折现的值作为蓝色点4的价值呢？

视频一小时的时候讲dispersion的时候最后两段，调整离差的这两段，尤其下面那个如果有成本的，。。。。。这里不明白啊。这段英文好像也不清楚啊，什么意思有交易成本就减少dispersion直到收益大大降低至平均水平？？这不通啊，老师也硬一笔带过

question9,whynot-A-asdeepinthemoneyoptionreducemanagerincentivetomanagerisk

这个题的答案是D，为什么不是C？

老师 请问是否主要是均值复归模型，就是基于assumes decreasing volatility of future short-term rate呢？所以Vasicek，CIR，BK都是同样这样吗

老师，这题的选项能再解释一下么，我听不懂

外汇图的右边和股票图的左边不是正好和答案相反么

111请老师解释一下