讲义上计算surplus at risk 公式=Z*sigma(surplus),为什么这题计算surplus at risk 要用期望值减去Z*sigma(surplus)

为什么不是用总收益减去总费用？

25题 0.05+1.1*0.8 其中0.8怎么出来的，不是E（Rm）-Rf吗？

想明白了，德国金属怕的是涨，这个是担心跌，直接用short对冲，所以是反的。老师不用解释了。

58题跟德国金属案例一开始有什么区别？这题没看明白，为什么反向市场他反而亏了？德国金属开始滚动对冲有一个原因是石油市场基本上是反向市场。如果近期合约价格高于远期合约价格，即现货升水市场（同时为反向市场）时，连续滚动方式将会产生额外盈利，因为到期合约会被更便宜的新合约代替。

1. 为什么ETFS characteristics of closed-end-fund rather than an open-end-fund?2.在hedge fund 里说hedge funds may have a lock-up period 这个属于与共同基金的不同吗 封闭式基金不是也有一个封闭期吗？3 对于share of share为什么一定要两个公司股票都买呢？只买被收购公司的股票不行吗？4. convertible arbitrage 这个不太理解 请老师详细讲一下 5.最后老师提到的指数基金又是什么？与共同基金和对冲基金的区别是什么？为什么如果共同基金无法打败市场就不如卖完指数基金呢？

这里是求EL吗？题干里面的credit loss 是干扰项？

表格里WR是什么意思？老师只说是default之后的WR

老师想问一下啊，QBP不是买入债券的价格已经确定的吗，买入价格是固定的不是吗，可变的不是交割时候的QFP吗？

Increase counterparty credit exposure是指，增加对手方的credit exposure 还是说增加来自对手方的credit exposure