请老师解释一下选项A的意思，不是指CAPM模型里是否计算协方差吧，直接翻译是收益协方差的来源是market，这句话不太理解要表达什么，请老师解释一下，谢谢！

apt公式到底有几种表达方式？原版书的公式是表示成基准收益+一系列影响因子到来的影响；但是课上老师讲的apt公式又是表示成无风险收益+风险溢价*系统性风险，而且公式左边是期望收益率。我不明白的是1:apt公式到底计算的是期望收益还是实际收益？2:公式的表达式是否只有一种？课上讲的和原版书的公式是否一致？谢谢老师！

请问为什么originator和arranger不能看作是道德风险呢?谢谢

老师，这一章一直在讲风险中性，可以讲讲风险中性吗？

这里讲的是不是有问题啊，前面说方差要是稳定且为常数，后面一条又说h=0的时候方差是0，那就是常数，但是PPT上讲的不是h≠0嘛

老师这个知识点在interest rate这章哪里提到过？

什么叫y用x去表示它啊，没有懂，如果这样的话不就是把原式带入，两边就平了啊，等式两边都是残差

能不能帮忙把这题的过程写一下，谢谢

老师，十年债提前偿付完，敞口不是应该突然为0吗？怎么是缓缓下降呢

老师，请问3，是不是卖出远期，如果远期合同标的物贬值了，卖方就赚了，所以敞口上升？