用bootstrap的方法计算VAR值时，原数据计算出的VAR值是否加入进去算平均的VAR值？还是算平均VAR值时只用抽样数据计算的VAR？

什么情况下用无记忆性？有一道题是计算prob. when a company default in year two after surviving the one year.是直接当成单期算的，没理清。

YTM从2%上升到4%是否能说明market是upward sloping

c选项里说到债务优先级，那无论债务优先级如何变化，对traded bond来说都是排在债务后面的，为什么会有影响。

老师，3年期的risk%1.481是怎么算出来？能展示一下过程么

B选项是什么意思？另外折扣窗口又是什么意思？

请问老师第二项，根据利率公式Model不是没有改变波动率项么，Model3才改变，为什么不能说波动率是个常数呢

均值模型和无套利模型

老师有效前沿不是不体现风险的厌恶，第四个前半部分为什么对呢？

请教在0.5年、1年、1.5年、2年时刻，对应英镑计价的净支出轧差贴现到0时刻为什么用解析中的分母（1+2.5%/2)^1及（1+2.5%/2)^2、（1+2.5%/2)^3、（1+2.5%/2)^4，而不是（1+2.5%/2）^0.5,（1+2.5%/2）^1,（1+2.5%/2）^1.5，1+2.5%/2）^2？谢谢解答